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凯时客户端下载 - 新三板2018年盘点:做市指数跌27% 股票发行融资腰斩

阅读量:4217 作者:匿名 时间:2020-01-11 17:51:14

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凯时客户端下载,2018年A股已经收官,回顾2018年以来的走势,上证综指在1月29日创出3587.03点年内新高后,便一路震荡下行,沪指今年跌幅较大,从三千三到两千五,沪指2018年累积跌幅近25%。

反观新三板市场,这一年做市指数继续探底,全年跌去27.65%,交易活跃度持续下降,投资者数量却有所增加,不乏有人抄底;这一年,摘牌企业首次大于新增挂牌企业,挂牌总体出现负增长,毕竟有进有出才是健康市场;这一年,挂牌企业股票发行融资腰斩,新三板做市商上演“大撤退”,成功转板企业有故事也有“事故”;三类股东破冰、集合竞价、“三+H”出台,二级市场交易免征税,制度建设也正在逐步成熟。

一、做市指数继续探底全年跌27.65% 交易活跃度持续下降

根据股转公司披露的2018年市场统计快报显示,新三板最新总市值为3.45万亿元,相较于2017年底的4.94万亿元,同比出现大幅下滑,总股本为6324.53亿股。

整体来看,今年新三板做市指数仍然处于不断的探底之中,仅11月下旬,全国股转公司陆续透露改革进展,一些聪明的投资者悄然开始布局新三板“硬科技”企业,做市指数走出9连阳行情,对处于寒冬的新三板市场来说,也算是一股春风了。

全年来看,做市指数由年初的993.65点,一路下跌至28日收盘的718.94点,全年跌幅达到了27.65%,跑输A股大盘。新三板企业平均市盈率为20.86倍。

与做市指数持续下挫相对应的是,交易活跃度也在持续下降,根据统计快报显示,2018年全年股票成交数量为236.29亿股,相较于2017年的433.22亿股,几乎接近腰斩。从成交金额来看,今年全年成交金额为888.01亿元,而2017年为2271.80亿元。今年全年换手率为5.31%,较2017年减少8.16个百分点。

值得注意的是,在指数下行的趋势下,不乏有投资者选择抄底新三板,根据统计快报显示,2018年新三板机构投资者与个人投资者账户均出现增长,其中,机构投资者账户总数为5.63万户,2017年为5.12万户;个人投资者账户为37.75万户,2017年为35.74万户。

二、融资遇冷 挂牌企业首现负增长

截止2018年末,新三板共有挂牌企业10691家,其中创新层企业914家,基础层企业9777家,有9605家企业采取集合竞价转让方式,1086家企业采取做市转让方式。

从行业分布来看,排名第一的行业为制造业,占比49.35%,其次为信息传输、软件和信息技术服务业,占比19.49%;从地域分布来看,广东、北京、江苏三地区挂牌家数排名前三,分别占比15.31%、13.47%和11.91%。

从挂牌公司股本分布情况来看,总股本在1000万股至3000万股区间内企业最多,占比35.57%,其次为3000万股至5000万股以及5000万股至1亿股,分别占比22.28%和23.48%。

从挂牌公司股东人数来看,3至10人挂牌公司数量占比37.01%,10只50人挂牌公司数量占比38.71%,而股东人数在200人以上企业仅366家,占比3.42%。

2018年,新三板早已不复昔日的狂热,资本回归理性,资金以及流动性均倾向于优质企业,部分企业融资压力、挂牌成本高企,摘牌,则成为了无奈之举,除市场低迷外,监管趋严以及谋求转板,也是企业选择摘牌的重要原因,根据东财choice数据显示,2018年全年新三板摘牌企业数量达到了1517家,远远超过了新三板2013年至2017年的摘牌企业数量总和。

三、股票发行融资腰斩 杉杉能源募资20亿居榜首

熊市之下,新三板同样也遭遇融资寒潮,2018年股票发行金额较2017年出现腰斩,2018年全年,新三板企业共发行股票次数1399次,发行金额601.55亿元,发行股数123.27亿股。发行股票次数最多的行业仍为制造业,最多的地区为北京,其次为湖北。

不过低迷市场中也有特例,2018年成功融资的新三板企业中,有5家企业融资额超10亿元,其中杉杉能源以成功融资20亿元位居榜首,其余四家企业分别为开源证券、武侯高新、湘财证券、如皋银行,分别成功融资17.59亿元、17.56亿元、15.18亿元和14.49亿元。

四、做市商上演“大撤退”

2018年券商“寒冬”,不少券商纷纷收缩做市业务战线,做市指数不断下跌,做市商目前很难赚到钱,只能采取守势,并有很多做市商已经暂停承接新的做市业务。根据东财choice数据显示,2018年做市商累计退出1993次,其中退出次数最多的券商为兴业证券,退出152次,其次为中原证券和国泰君安,分别为91次和89次。

另外,从主办券商执业情况来看,截至年末,持续督导企业最多的券商为申万宏源,为613家,其次为安信证券和中泰证券,分别为504家和452家;按新增挂牌统计,2018年开源证券推荐挂牌69家公司位居榜首;按照股票发行情况统计,申万宏源参与发行77次位居榜首,国信证券参与股票发行金额50.71亿元,位居发行金额榜首。

五、44家新三板公司被安排上会 24家公司成功过会

今年共有44家新三板公司被安排上会,其中秦森园林、恐龙园等19家公司被否,1家公司取消审核,有友食品、海容冷链等24家公司成功过会。

统计显示,今年新三板公司的ipo过会率为54.55%。今年共有143家非新三板公司被安排上会,87家公司过会,ipo过会率为60.84%。

3月13日,文灿股份带着10名“三类股东”成功闯关ipo,成为第一家带“三类股东”过会的新三板公司。

破冰不易,因为“三类股东”的问题,文灿股东历时682天才完成其ipo长跑,于4月26日正式登陆主板。

另外,年内有22家公司申报ipo,还有80家公司开始接受ipo辅导。

六、新三板十大事件

1.证监会正式明确“三类股东”审核口径

2018年1月12日,证监会明确了审核口径,三类股东上会需满足四大条件:

· 三类股东不能作为公司实际控制人;

· 三类股东不能存在杠杆、分级、嵌套;

· 层层穿透;

· 明确存续期以及续期的安排。

困扰新三板许久的“三类股东”问题终于得到解决。

2.集合竞价正式上线

1月15日,新三板集合竞价正式上线,盘中协议转让退出历史舞台。但交易方式的改变并未对新三板流动性起到改善作用,相反流动性消失,股价暴跌,不连续竞价降低投资者意愿。显然,新三板仍需要进一步彻底的改革。

3.“三+H”政策出台,君实生物成“三+H”第一股

4月21日,香港联交所与全国股转公司正式签署合作谅解备忘录。新三板公司无需摘牌即可申请港股上市,实现两地挂牌。12月24日,君实生物在港交所挂牌上市,成“三+H”第一股。

4.新三板公司掀起IPO撤回潮

2018,IPO审核日渐趋严,新三板公司也由一窝蜂申报IPO到一窝蜂撤回IPO,包括凌志软件、安达科技、开心麻花等公司在内,有超过50家新三板公司申请终止IPO审查。

5.投资新三板100万变20万,公募基金被拉横幅

“前海开源还我血汗钱”。

4月,因子公司新三板专户产品巨亏,前海开源惨遭投资者拉横幅。该基金产品到了退出期,但因踩雷等多方面因素,亏损超过80%……

无独有偶,北京某知名公募旗下一只名为“新三板1号”的基金也因延期清算而遭到投资者抗议,数名投资者甚至在证监会门口拉起横幅维权。

6.股转人事变动,前中证中小投资者服务中心总经理徐明接任

8月初,股转公司原总经理李明被调任江苏证监局局长,原中证中小投资者服务中心总经理徐明接任股转公司总经理一职。资料显示,徐明曾任上海证券交易所副总经理,任职长达7年。

7.九鼎集团作价215亿港元卖出富通保险,周大福郑氏家族接盘

12月27日,九鼎集团发布公告,计划215亿港元出售旗下保险公司富通保险100%股份,接手方为香港郑氏家族控股的 Earning Star。此次卖出富通保险,九鼎集团可赚60亿港元。

8.乌龙指再现江湖,做市商秒亏100万元

11月21日,ST蓝天以0.16元/股开盘,上午11时21分ST蓝天突然以1000元/股的价格成交1000股。

股转公司通报称,由于ST蓝天价格波动较大,相关做市商解除了券商做市报价系统价格限制,交易员误将申报股数1000股输入为申报价格1000元,在券商端风控系统已弹出提示的情况下,交易员未能仔细检查,惯性报出。

当天,在ST蓝天这只股票上,某做市商秒亏100万元。

9.新三板二级市场交易暂免征税

12月7日,财政部、税务总局、证监会三部门联合发文,新三板个人投资者在二级市场买卖新三板股票比照上市公司股票,对差价收入暂免征收个税。

10.存量改革不断,市场热盼增量改革

10月25日,股转公司对股票发行、并购重组和做市商评价制度进行改革优化,以完善市场融资功能、提升市场效率;

12月28日,股转公司推出新三板公司回购管理办法及创新成指、三板龙头等五大引领指数,旨在进一步完善市场现有功能。

2018即将过去,市场各方热盼新三板增量改革,推出精选层及相应配套制度,以进一步激活市场。

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